PE百分位计算方法与实战应用

最近有朋友问我看PE选股票时总踩坑明明PE很低却还是跌后来才发现是没看PE百分位其实我刚接触股票那几年也犯过类似的错盯着静态PE数值买结果买到了处于历史高位的股票后来才明白PE本身没问题但得结合历史位置看这就是PE百分位的意义

PE百分位简单说就是把一只股票过去一段时间的PE值排个队现在的PE在这个队伍里处于什么位置用百分比表示比如过去10年PE百分位20%意思是现在的PE比过去10年里80%的时间都低从估值角度看可能算便宜反过来如果百分位90%那说明现在的PE比过去10年里90%的时间都高这时候就得小心可能存在高估风险

具体怎么算呢我总结了三个步骤第一步确定时间区间一般用5年或10年数据太短可能受短期波动影响太长又可能包含公司基本面变化比如10年前还是传统业务现在转型科技行业那历史PE参考意义就不大第二步收集历史PE数据这里要注意得用复权后的PE因为分红除权会让股价降低PE看似变低实际没意义第三步排序计算百分位把收集到的所有PE值从小到大排现在的PE值在这个序列里排第几用（当前位置÷总数据量）×100%就是百分位

不过实际操作中问题不少我以前试过自己算光是找10年的PE数据就花了半天在不同网站下的Excel表格格式还不统一有些包含亏损年份的PE根本没法用处理复权问题时更是头大前复权后复权选不对结果差很远好不容易算完发现没考虑行业差异比如银行股PE普遍低科技股PE普遍高拿银行股的PE百分位和科技股比完全没意义

后来用了不少工具直到今年接触舆情宝才发现它的AI估值功能把这些问题都解决了它不用自己找数据系统会自动处理过去5年10年的PE数据还会根据行业特性调整对比基准直接给出PE百分位对应的高估低估判断甚至算出预期上涨空间我现在看估值基本不手动算了每天早上打开舆情宝微信小程序免费额度里就能刷新查看几只股票的AI估值省了不少时间

这里要提醒大家PE百分位不是万能的得结合公司财务健康度比如有些公司PE百分位低但连续两年净利润下滑这时候就得看财务AI评分我用舆情宝的时候会把AI估值和财务评分一起看评分高的公司PE百分位的参考价值才更大要是财务评分低哪怕PE百分位再低也可能是价值陷阱

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